Ventas a credito a largo plazo

y respuestas sobre las cuestiones más frecuentes en la operativa y gestión de una operación comercial en el exterior que le permitirá resolver directa y fácilmente sus consultasPortada » artculos » economa » endeudndose a corto plazo e invirtiendo a largo plazo: iliquidez y colapso del crdito endeudndose a corto plazo e invirtiendo a largo plazo: iliquidez y colapso del crdito. cuando éstos compran acciones a largo plazo también deciden si se colocan cortos o largos. dentro de los grupos de brokers hay actuaciones intradía o a largo plazo (pongamos entre una semana y mes como mucho). patrn oro no adulterado, que no permite a los bancos acumular activos ilquidos (les impide endeudarse a corto y prestar a largo), estara libre de deflacin y no sujeto ya a la maldicin del ciclo econmico.

fundamentos lgicos de la teora de los prstamos comerciales de adam smith (segn la cual los prstamos ms lquidos que un banco puede realizar son los prstamos a corto plazo, –autoliquidables– sobre bienes de intensamente demandados en su camino desde el productor al consumidor final; ya que al venderse los bienes se obtienen los medios para liquidar el prstamo) consistan en que los bancos deben prestar a corto ya que piden prestado a corto. no es una forma muy usual, suele darse en aquellas operaciones en las que el plazo de entrega suele ser dilatado, normalmente por tener la mercancía un periodo de fabricación prolongado, o bien porque el importador desea asegurarse el compromiso de la entrega por parte del exportador. sin embargo, las prcticas bancarias se han apartado gradualmente de este ideal al comenzar a prestar a largo mientras piden prestado a corto, violando el principio de la liquidez. por contraste, una letra financiera (por ejemplo, aquella emitida para financiar la construccin de un hotel) no es autoliquidable, ya que el dinero ha sido convertido en los ladrillos y materiales que constituyen el hotel y el comienzo del proceso de amortizacin de los costes del hotel exigir un tiempo ms largo.

si no puede garantizarse la venta de una cierta mercadera en un plazo de 91 das, con mayor motivo no podr garantizarse su venta en un plazo de 3x91=273 das, hasta que la misma estacin del ao vuelva a aparecer. que los bancos tengan prohibido tomar prestado a corto plazo y prestar o invertir a largo, el proceso mediante el cual el sistema bancario se queda atrapado en la cinaga de la iliquidez vuelve a iniciarse de nuevo. margen de estos dos grupos están los brokers, cuyo objetivo único es ganar dinero a corto plazo. entre ellos están los inversores estratégicos de cada compañía (aquellos que declaran su intención de no vender y que tiene porcentajes importantes de una sociedad cotizada) y los pequeños inversores que compran acciones con la intención de retenerlas durante un largo plazo.

pero la iliquidez del sistema bancario total, que es lo que importa en el anlisis final, no puede curarse dispersando los activos a largo plazo. estos se colocan cortos o largos (apuestan a que baje o suba la acción) según sus pálpitos en cada momento. por tanto, todos los que invierten en ese sentido van a largo.¿quién va corto y quién va largo en bolsa?

·         a medio plazo: son operaciones a más de 180 días y hasta 5 años y financian aquellas compras y ventas internacionales correspondientes a bienes de equipo o a bienes de consumo cuyo periodo de maduración en la empresa es mayor de 180 días. este caso el exportador está financiando la operación compra al importador, y la financiación que soporta nace desde el momento en que recibe el pedido, ya que tienen que financiar la materia prima y el plazo de fabricación, hasta que una vez remitida al importador la mercancía, éste efectúa el pago dentro del plazo pactado. despus de la segunda guerra mundial cesaron los ambages: prstamos a largo plazo cuya amortizacin se haca coincidir con el cash flow esperado del cliente. anlisis precedente muestra claramente que la causa de la deflacin y el motor del ciclo econmico no es el patrn oro en s, sino la iliquidez de los bancos o su causa raz: la pasin por endeudarse a corto y prestar a largo.

también se suelen financiar las inversiones a medio plazo, hasta cinco años mediante empresas de leasing. adam smith escribi que la masa de los productos de consumo (terminados o semiterminados) que cambian de manos con la suficiente rapidez desde los productores, a travs de los distribuidores hasta los puntos de venta minorista y que sern adquiridos por el consumidor final en un plazo de 91 das (llamado por a. esta actitud refleja el daltonismo en relacin con la liquidez y un esfuerzo consciente de negar cualquier diferencia entre prstamos a la especulacin o la inversin y los prstamos a corto plazo autoliquidables, basados en bienes intensamente demandados por los consumidores. modalidades de pólizas que el cesce ofrece a los exportadores de bienes y servicios y a los inversores son:póliza abierta de gestión de exportaciones: es una póliza a corto plazo, inferior a tres años, que cubre el riesgo de impago a las empresas con ventas a distintos mercados y compradores de forma continuada.

Ventas a credito a largo plazo-

si un banco en problemas puede obtener ayuda de otro en mejor situacin no es tan necesario atender a la casacin de plazos. en vez de esto, el crculo vicioso consiste en el xodo creciente y masivo de los tenedores de bonos desde los vencimientos largos a los vencimientos cortos. el inversor, que va a largo en bolsa, confía en que las acciones finalmente se revalorizarán pero se aprovecha de la tendencia bajista para sacar un dinero extra (el que le paga por el alquiler los que van a corto). de la lenguaje bursátil hay dos conceptos básicos: ir largo e ir corto.

las empresas suelen acudir a las entidades financieras financiando este tipo de operaciones con pólizas de crédito a corto plazo, específicas para operaciones de comercio exterior o simplemente con pólizas de crédito. a pesar de que la subida de tipos de inters producir una cada tanto en el valor de las deudas como de los activos, la cada ser mayor en la parte del activo debido al vencimiento relativamente ms largo de los activos. el auge coincide con el periodo en que los bancos toman prestado a corto y prestan a largo, mientras que la depresin coincide con la fase en que tanto los bancos como sus clientes rehacen su liquidez. en otras palabras, el sistema bancario, liderado por el banco central, se ve forzado a financiar el xodo de los ahorradores desde la deuda a largo a las deudas a corto.

el sistema bancario tiene que absorber ms deuda a largo a cambio de crditos a corto. en este caso la financiación es a largo plazo, más de tres años, y, por regla general, la financiación de estas operaciones es por la vía bancaria. la financiación a largo plazo se utiliza fundamentalmente para la financiación de inversiones. adems, debe confirmarse que todos los crditos a corto plazo del banco pueden de hecho ser liquidados al vencimiento; si no, debern realizarse los correspondientes ajustes).

Óliza de crédito comprador: es una póliza para operaciones a largo plazo, más de tres años. el comercio internacional se suele acudir a las entidades financieras en busca de financiación a corto plazo y en algunos casos los propios exportadores e importadores financian con fondos propios sus ventas o compras en el exterior. resumen, si las deudas bancarias vencen antes que sus crditos, slo se puede hacer frente a stas monetizndolas y emitiendo deuda a corto a cambio de deuda a largo.Ún el plazo que se establezca nos encontramos con las siguientes modalidades de financiación:·         a corto plazo: son operaciones hasta 180 días y financian las compras y ventas correspondientes a la actividad de la empresa.

de hecho, las prdidas sern mucho mayores para los vencimientos largos que para los cortos. la causa primera de la inflacin, segn queda expuesto aqu, es la prctica bancaria universal de endeudarse a corto y prestar a largo. esto significa que el sistema bancario continua, a ritmo acelerado, practicando el "arte" de endeudarse a corto y prestar a largo. concepto básico de invertir en bolsa es comprar acciones para tenerlas a largo plazo (varios años).

la financiación a medio plazo es aquella que supera el plazo de 180 días.Ólo en operaciones a medio y largo plazo se busca un leasing y en algunos casos se instrumenta la financiación mediante operaciones de factoring, aunque también se accede al crédito a medio y largo plazo de bancos y cajas de ahorro con el objeto de financiar inversiones. la nica diferencia entre la circulacin de una letra de cambio y la circulacin de billetes bancarios es que la primera est sujeta a un plazo temporal para su descuento (su valor nominal se descuenta de acuerdo al tipo de descuento y al nmero de das que faltan para su vencimiento), mientras que los billetes bancarios se aceptan a su valor nominal y su vencimiento es a la vista. la financiación a corto plazo es para operaciones por hasta 180 días.

si todos los bancos son ilquidos en el sentido de que sus deudas vencen antes que sus crditos, entonces no pueden cumplir con sus obligaciones si no es monetizando sus deudas, esto es, los bancos se ven obligados a vender sus crditos a largo al banco central para entre "hacer caja" y poder atender sus deudas a corto plazo. lo que, a su vez, es un sinnimo de la capacidad del tesoro para consolidar la deuda del estado (endeudarse a largo). como consecuencia, los activos a largo plazo en las carteras bancarias fueron diezmados y se volvieron an ms ilquidos de lo que en principio se tema. corresponde a bienes que por su largo periodo de maduración en la empresa necesitan una financiación a medio plazo, así como las operaciones de bienes de equipo cuyo periodo de financiación puede alcanzar hasta los tres años.

vencimientos medios progresivamente ms largo indican una alta y creciente calificacin crediticia. de grado o por fuerza, el banco central contina endeudndose a corto (con el pblico) y prestando a largo (al estado) cada vez en mayor escala. empezaron a forrarse con las extraordinarias ganancias procedentes de inversiones especulativas y a largo plazo, financiadas con deudas a corto plazo. incluso si quisieran retenerlos para el largo plazo, un descenso inminente en el precio los convertira en vendedores.